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宅经济利好存储器元件 新一轮涨价窗口已打开

2020-04-10来源:财联社

  新冠肺炎疫情严峻,目前持续对国内外市场形成冲击,全球主要电子元器件厂商产能受到影响,但市场对存储器的需求却并未减弱。自去年年底以来,电子产品内存搭载容量翻倍,已经带来市场去库存加速,内存价格有明显回升迹象。

  近来,在5G、IoT等市场强势带动下,存储器需求大增,此前NAND Flash率先涨价,NOR Flash产能吃紧传出涨价消息,DRAM也出现止跌信号。

  进入第二季后,NAND、NOR及DRAM等各类存储器产品价格目前维持稳健,厂商预计合约价格至少维持5%-10%的季增幅度。存储器龙头紫光国微称,其产品DRAM储存器芯片和内存模组在服务器、计算机等领域的出货正在稳步增加。

  

  

  图源:东吴证券

  中金公司在研报中表示,新加坡、马来西亚是东南亚主要半导体产品出口国,全球供应链的重要一环,如果新加坡、马来西亚疫情加剧,可能影响封测、存储器等产品的供求关系;越南过去几年承接的中国制造业外迁,是东南亚主要的组装基地,越南的严格管控或将影响三星等品牌产能,但中国组装产能或可替代。

  同时,方正证券指出,云计算需求带来大量的网络数据快速增长,疫情中互联网公司加大资本开支,带动不同规模数据中心的迅速扩张,因此也带动了一定的传统硬盘需求。

  中国半导体材料销售额从2010年开始都是正增长,2016年至2018年,连续3年增速超过10%。而全球半导体材料市场受周期性影响较大,特别是中国台湾,韩国两地波动较大。北美和欧洲市场几乎处于零增长状态。而日本的半导体材料长期处于负增长状态。全球范围看,只有中国大陆半导体材料市场处于长期增长窗口。

  华金证券分析,认为目前存储器行业以及半导体整体行业处于周期性底部区域,5G带来的网络连接能力以及物联网兴起将会是驱动半导体行业上行的主要因素,中短期(6~12 个月)看存储器供需变化,整体从供过于求向供需平衡方向发展。

  根据美股市场的半导体行业投资规律研究,华金证券认为未来6~12个月拥有半导体存储器板块的投资机会。

(文章来源:财联社 作者:张鹤仪

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